牛顾问策略竞相“烧钱”！英伟达历史新高算力最新预测高增长股曝光

　　英伟达股价再创历史新高！隔夜英伟达股价大涨3.93%，盘中最高触及184.55美元，越过8月12日盘中的184.47美元牛顾问策略，再创历史新高。市值而言，英伟达最新市值高达4.46万亿美元，成为当前全球唯一市值超4万亿美元的上市公司。今年以来，英伟达累计上涨36.76%。

　　消息面上，当地时间周一（9月22日），英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资。根据协议，OpenAI将利用英伟达系统建设并部署至少10吉瓦的AI数据中心，用于训练和运行下一代模型。证券时报表示，这是英伟达迄今为止做出的最大手笔投资承诺。

　　大手笔支出频现

　　随着数据中心投入和算力竞争加剧，近期科技巨头的大手笔支出频现。像英伟达，除了最新与OpenAI的合作外，此前英伟达宣布斥资50亿美元入股英特尔，并将与其合作研发芯片。此外，英伟达还向英国数据中心初创公司Nscale投资约7亿美元。

　　还有甲骨文，其在最新财报中给出了极其炸裂的云服务业绩增长预期。公司表示，未确认履约义务（RPO）在8月末达到4550亿美元。公司还声称有更多的“数十亿美元大单”在谈，很快就能把这个数字推过5000亿美元。据财联社报道，甲骨文暴增的业绩预期与OpenAI密切相关，因为甲骨文与OpenAI签署协议，OpenAI将在五年内购买价值3000亿美元的计算能力。这一协议带动了甲骨文股价暴涨，创始人拉里·埃尔森一度成为全球首富。

　　微软、谷歌、Meta、亚马逊等巨头同样积极增加资本支出。据万联证券统计牛顾问策略，谷歌母公司Alphabet计划将2025年的资本支出提高13%，由750亿美元上调至850亿美元；Meta则将2025年资本支出下限从640亿美元提高至660亿美元；微软则在2025财年第四季度（截至2025年6月底）创下了242 亿美元的资本支出纪录，2026财年第一季度计划投入超过 300 亿美元；亚马逊则预计2025年的资本支出将达到1050亿美元。

　　国内巨头也在积极增加自己在人工智能方向的资本支出。以阿里和腾讯为例，两家公司2024年的资本开支分别为725.13亿元、767.6亿元，同比增长率分别为197.04%和221.27%。

　　根据未来规划，阿里巴巴计划未来三年将投入至少3800亿元用于建设云计算和AI基础设施；腾讯则表示，2025年会进一步增加资本支出，预计占收入的低两位数百分比（通常为 10%～20%）。

　　一切都始于算力

　　正如OpenAI CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）表示：“一切都始于算力牛顾问策略，算力基础设施将成为未来经济的基础。”

　　中信建投证券表示，当下AI用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。

　　而全球计算联盟(GCC)秘书处CTO苗福友表示，从多方预测来看，未来两三年国内，AIDC（专为满足人工智能算力需求设计的数据中心）建设仍将保持每年40%以上的年增速，随后每年新增建设量还会增加，然后慢慢趋于平缓，预计到2030年前后，年增长率或在10%左右。

　　另据《The Economist》报道，仅2025年，全球将在AI数据中心建设和维持运行上将投入4000亿美元。而摩根士丹利预测这一数字将在2028年增长至2.9万亿美元，并可能在2030年进一步飙升至6.7万亿美元。

　　22只算力概念股翻倍

　　正是在当前巨头们狂热的资本支出以及对未来算力规模增加的乐观预期下，以英伟达为首的算力概念股，成为了市场追捧的对象。

　　数据显示，自4月9日大盘支出触底反弹开始，截至9月22日收盘，A股算力概念指数累计涨超44%。概念板块中有22股股价翻倍，新易盛以585%的涨幅居首。中际旭创、工业富联、天孚通信紧随其后，涨幅分别为481%、366%、321%。其中工业富联市值还突破了万亿元关口，9月22日收盘时达1.4万亿元。